기업가치 평가하기 - 3. 재무비율

6가지 기본 재무 비율과 그것이 의미하는 것

비율 : 이 용어는 고등학교 수학에서 직면 한 복잡한 문제를 해결하여 많은 사람들이 좌절감을 느끼게 하여 머리아프게 하기에 충분합니다. 그러나 투자에 관해서는 그럴 필요가 없습니다. 사실, 적절하게 이해되고 적용되는 비율은 우리에게 더 많은 정보를 취득한 투자자로 만드는 데 도움이 될 수 있습니다.

핵심 사항
기본 분석은 다양한 비율을 계산하기 위해 기업 재무 제표에서 데이터를 추출하는 데 의존합니다.
투자 포트폴리오를 위해 주식을 선택하는 데 자주 사용되는 5 가지 기본 비율이 있습니다.
여기에는 주가 수익 (P/E), 주당 순이익, 부채 대 자본 및 자기 자본 수익 (ROE)이 포함됩니다.

5 가지 기본 재무 비율과 그들이 드러내는 것
1. 운전 자본 비율
운전 자본은 회사가 현재 자산으로 현재 부채를 지불 할 수 있는 능력을 나타냅니다. 채권자는 회사의 1 년 이내에 부채 상환 능력을 측정할 수 있으므로 운전 자본은 재무 건전성의 중요한 척도입니다.

운전 자본은 회사의 유동 자산과 유동 부채의 차이를 나타냅니다. 문제는 기업 대차 대조표에서 방대한 자산과 부채에 대한 적절한 범주를 결정하고 단기 약속을 충족하는 기업의 전반적인 건전성을 해독하는 것입니다.

투자하고자 하는 회사의 건전성을 평가하려면 유동성을 이해해야 합니다. 단기 채무를 지불하기 위해 자산을 현금으로 쉽게 전환할 수 있습니다. 운전 자본 비율은 유동 자산을 유동 부채로 나누어 계산합니다.

따라서 XYZ Corp.의 유동 자산이 800 만 달러이고 유동 부채가 400 만 달러라면 2 : 1 비율입니다. 그러나 두 개의 유사한 회사가 각각 2 : 1의 비율을 가지고 있지만 한 회사가 현재 자산 중 더 많은 현금을 가지고 있다면 그 회사는 다른 회사보다 더 빨리 부채를 갚을 수 있을 것입니다.

2. 당좌 비율
산성 테스트 라고도하는 이 비율은 현재 자산에서 재고를 차감한 후 해당 수치를 부채로 나눕니다. 이 아이디어는 현재 부채가 현금과 준비된 현금 가치가 있는 항목으로 얼마나 잘 커버되는지를 보여주는 것입니다. 반면 재고는 판매하고 유동 자산으로 전환하는 데 시간이 걸립니다.

XYZ의 유동 자산이 800 만 달러에서 유동 부채가 400 만 달러가 넘는 재고 자산이 200 만 달러를 뺀다면 이는 1.5 : 1 비율입니다. 회사는 여기서 최소 1 : 1 비율을 선호하지만 그보다 적은 회사는 재고를 빨리 넘길 수 있기 때문에 괜찮을 수 있습니다.

3. 주당 순이익 (EPS)
주식을 구매할 때 회사의 미래 수익(또는 손실 위험)을 포함합니다. 주당 순이익(EPS)은 회사 보통주의 각 주당 순이익을 측정합니다. 회사의 분석가는 순이익을 연중 가중 평균 발행 보통주 수로 나눕니다 .

회사의 수입이 0이거나 마이너스(즉 손실)이면 주당 이익도 0이거나 마이너스가됩니다.

4. 주가 수익 (P/E) 비율
줄여서 P/E 라고하는 이 비율은 미래 수익에 대한 투자자의 평가를 반영합니다. 수익 대비 주가 지표이므로 결정된 주가와의 P/E 비율을 얻을 EPS 하여 나눕니다.

예를 들어 한 회사가 주당 46.51 달러로 거래를 마감했고 지난 12 개월 동안 평균 EPS가 4.90 달러 였다면 P/E 비율은 9.49가 됩니다. 투자자는 연간 수익 1 달러당 $ 9.49를 지출해야 합니다.

회사의 수익이 0이거나 마이너스 인 경우 P/E 비율은 더 이상 의미 가 없으며 적용할 수 없는 경우 N/A로 표시되는 경우가 많습니다.

비율을 제대로 이해하고 적용하면 그중 하나를 사용하면 투자 성과를 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 투자자들은 미래의 수익 성장이 투자에 대한 적절한 수익을 제공 할 것이라는 예감이 있다면 특정 주식에 대해 EPS의 20 배 이상을 기꺼이 지불해왔습니다.

5. 부채 비율
당신의 미래 투자 목표가 너무 많이 차입한다면? 이것은 빚진 것의 안전 마진을 줄이고, 고정 요금을 늘리고, 당신과 같은 사람들의 배당금으로 사용할 수 있는 수입을 줄이며 심지어 금융 위기를 일으킬 수 있습니다.

부채(D/E)이 뛰어난 장기 및 단기 부채를 더하고 나누어 계산 장부가 자기 자본.
XYZ가 약 310 만 달러 상당의 대출을 갖고 있고 주주 자본금이 1,330만 달러라고 가정해 보겠습니다. 이는 대부분의 상황에서 허용되는 0.23의 적당한 비율로 작동합니다. 그러나 다른 모든 비율과 마찬가지로 동종 산업 표준 및 회사 별 요구 사항 측면에서 분석되어야 합니다.

6. 자기 자본 수익률 (ROE)
일반 주주는 자신이 투자하는 사업에서 자본이 얼마나 수익성이 있는지 알고 싶어합니다. 자기 자본 수익률은 회사의 순이익(세금 후)에서 우선 배당금을 빼고 그 결과를 회사의 보통주 달러로 나누어 계산합니다.

순이익이 130 만 달러이고 우선 배당금이 30 만 달러라고 가정 해 보겠습니다. 그것을 가지고 8 백만 달러의 보통주 지분으로 나눕니다. ROE는 12.5 % 입니다. ROE가 높을수록 회사는 더 나은 수익을 창출합니다.

결론
투자 게임에 공식을 적용하면 서서히 부자가되는 과정에서 로맨스가 사라질 수 있습니다. 그러나 위의 비율은 포트폴리오에 가장 적합한 주식을 선택하고, 부를 쌓고, 재미있게 하는 데 도움이 될 수 있습니다. 펀더멘털 분석에 사용되는 재무 비율은 수십 가지가 있습니다. 여기서는 가장 일반적이고 기본적인 6 가지 비율만 간략하게 강조했습니다. 하나의 비율만으로는 회사를 적절하게 평가하거나 분석할 수 없습니다. 항상 비율과 메트릭을 결합하여 회사의 잠재 고객을 완벽하게 파악하십시오.